Le géant du paiement en ligne Stripe vient d’annoncer le lancement d’une phase de test pour un nouveau produit basé sur les stablecoins, ciblant spécifiquement les entreprises situées en dehors des États-Unis, du Royaume-Uni et de l’Union européenne. Cette initiative, qui était dans les cartons depuis près d’une décennie selon son PDG Patrick Collison, pourrait bien révolutionner les paiements transfrontaliers pour les marchés émergents.
Un projet qui arrive à maturité après des années de développement
Patrick Collison n’a pas fait les choses à moitié pour cette annonce. Sur le réseau social X (anciennement Twitter), le PDG de Stripe a confirmé que l’entreprise travaillait sur ce produit depuis près de 10 ans :
“Nous avons travaillé sur cette solution pendant presque une décennie et nous sommes maintenant prêts à l’ouvrir aux premiers utilisateurs pilotes.”
Cette déclaration intervient dans un contexte particulier puisque Stripe vient de recevoir l’approbation réglementaire pour acquérir Bridge, une plateforme de paiements par stablecoins fondée par d’anciens dirigeants de Coinbase, Zach Abrams et Sean Yu. Cette acquisition stratégique permet à Stripe d’intégrer une infrastructure qui offre une alternative aux systèmes traditionnels comme SWIFT pour les transactions internationales.
Pourquoi cibler les marchés hors US/UK/UE ?
La stratégie de Stripe est particulièrement intéressante. En ciblant spécifiquement les entreprises basées en dehors des marchés occidentaux les plus développés, l’entreprise s’attaque à un problème majeur : la complexité et le coût des paiements internationaux dans les économies émergentes.
Dans ces régions, les infrastructures bancaires traditionnelles sont souvent moins développées, les frais plus élevés et les délais de transaction plus longs. Les stablecoins, des cryptomonnaies dont la valeur est indexée sur une devise stable (généralement le dollar américain), offrent une solution potentiellement révolutionnaire : des transactions quasi-instantanées, à faible coût, sans intermédiaires bancaires traditionnels.
Un timing parfait sur un marché en pleine explosion
Le lancement de ce projet pilote intervient à un moment stratégique. Selon une récente étude de Citi, le marché des stablecoins pourrait atteindre 3700 milliards de dollars d’ici 2030 avec un soutien réglementaire adéquat. La banque va même jusqu’à comparer l’adoption potentielle des stablecoins à un “moment ChatGPT” pour la technologie blockchain, faisant référence à l’adoption explosive de l’IA générative que nous avons connue ces dernières années.
D’autres acteurs majeurs se positionnent également sur ce marché en pleine expansion. Ripple a récemment intégré son stablecoin RLUSD dans son système de paiements transfrontaliers, tandis que du côté de la finance traditionnelle, la banque néerlandaise ING serait en train de développer son propre stablecoin en collaboration avec d’autres institutions financières.
Une relation complexe avec les cryptomonnaies
La relation de Stripe avec l’univers crypto a connu des hauts et des bas. En 2014, l’entreprise avait fait figure de pionnière en devenant le premier processeur de paiement majeur à prendre en charge les paiements en bitcoin. Cependant, en 2018, elle avait fait marche arrière et abandonné cette fonctionnalité, invoquant la lenteur des transactions et les frais élevés du réseau Bitcoin.
Avec ce nouveau projet de stablecoin, Stripe semble avoir trouvé une approche plus pragmatique de l’utilisation de la technologie blockchain. Les stablecoins combinent les avantages techniques des cryptomonnaies (rapidité, faibles coûts, disponibilité 24/7) tout en évitant leur principal inconvénient : la volatilité.
Bridge : l’acquisition qui change la donne
L’acquisition de Bridge représente un tournant majeur dans cette stratégie. Cette plateforme, fondée par des vétérans de Coinbase, a développé une infrastructure spécialisée dans les paiements par stablecoins. Son système permet notamment de contourner les réseaux de paiement traditionnels comme SWIFT, qui sont souvent critiqués pour leur lenteur et leurs frais élevés.
L’intégration de cette technologie dans l’écosystème Stripe pourrait permettre à l’entreprise de proposer des services de paiement transfrontaliers beaucoup plus efficaces, particulièrement dans les régions où l’infrastructure bancaire traditionnelle est moins développée.
Un “moment WhatsApp” pour les transferts d’argent ?
Le cabinet de capital-risque Andreessen Horowitz (a16z) a récemment qualifié les stablecoins de “moment WhatsApp” pour les transferts d’argent. Cette comparaison fait référence à la façon dont WhatsApp a révolutionné les communications internationales en les rendant gratuites et instantanées, alors qu’elles étaient auparavant coûteuses et complexes.
De la même manière, les stablecoins pourraient transformer radicalement les transferts d’argent internationaux, en permettant à n’importe qui d’envoyer des fonds à l’autre bout du monde en quelques secondes et pour un coût négligeable.
Quelles implications pour l’écosystème financier mondial ?
Si l’initiative de Stripe rencontre le succès escompté, les implications pourraient être considérables. Au-delà de la simple amélioration des paiements transfrontaliers, ce type de solution pourrait accélérer l’inclusion financière dans les régions où une grande partie de la population n’a pas accès aux services bancaires traditionnels.
Par ailleurs, l’adoption massive de stablecoins adossés au dollar pourrait renforcer encore davantage la position du billet vert comme monnaie de réserve mondiale, un phénomène que certains économistes qualifient de “dollarisation numérique”.
Pour les entreprises opérant dans les marchés émergents, ces solutions pourraient également signifier une réduction significative des coûts opérationnels et une simplification importante de leur trésorerie internationale.
Reste à voir comment les régulateurs mondiaux réagiront à cette nouvelle vague d’innovation. Si les stablecoins offrent d’indéniables avantages en termes d’efficacité, ils soulèvent également des questions importantes en matière de souveraineté monétaire, de lutte contre le blanchiment d’argent et de protection des consommateurs.
